Việc Warren Buffett im lặng sau khi lần đầu tiên bị hạ xếp hạng tín nhiệm đang gây ra điều khó hiểu với mọi nhà đầu tư.

Trong một lá thư gửi cổ đông thường niên, Warren Buffett đã hỏi các nhà đầu tư rằng "khi nào bạn tìm lại vị trí tại Moody’s?"

Buffett được biết đến với danh hiệu "hiền nhân của Omaha", là chủ sở hữu của khoảng 20% cổ phần tại tổ chức xếp hạng tín nhiệm các công ty Mỹ có tên là Moody's Corporation. Tổ chức này chia các ra làm ba cấp độ phân loại.

Trong những tháng gần đây, dịch vụ cho nhà đầu tư của Moody’s cũng như một vài đối thủ của nó như Standard & Poor’s và Fitch Ratings đã nổi lên hầu như trong mọi bản báo cáo liên quan tới ba từ What - Went - Wrong (Cái gì, Đi đâu, Sai trái) xung quanh câu chuyện các công ty trong thời buổi khủng hoảng tín dụng.

Những cơ quan này đã có các cuộc điều tra rất nhiều về tính chất đảm bảo của các văn tự thế chấp mà hiện nay nhiều khi nó được mô tả như một điều độc hại đối với nền kinh tế. Các vấn đề, lời chỉ trích mà các cơ quan xếp hạng này đưa ra nhằm vào những tổ chức, công ty, những con nợ và sẽ bị xếp hạng tín nhiệm.

Có ít nhất 10 công ty lớn đã phá sản hay tìm tới sự cứu trợ trong năm ngoái đã được xếp hạng đầu tư khi họ đi tới sụt giảm, giống như con bệnh quằn quại trong đau đớn.

Tổ chức Moody’s đã xếp hạng khoản nợ của Lehman Brothers ở vị trí A2, đối mặt với thứ hạng đầu tư trước vài ngày khi công ty này rơi vào phá sản. Ngoài ra, Moody’s đã xếp món nợ của hãng bảo hiểm quốc tế kếch xù AIG vào hạng Aa3, mức độ khỏe hơn A2 vào tuần trước khi chính phủ Mỹ xem xét kế hoạch cứu trợ AIG hồi tháng 9/2008. Khoản cứu trợ này là một phần của khoản tiền cứu trợ 170 tỷ USD.

Buffett, một nhà đầu tư tài ba 78 tuổi, người giàu thứ hai thế giới theo như sự xếp hạng trong danh sách 400 của Forbes mới xuất bản hồi đầu tháng 3 vừa qua cũng đã chịu rất nhiều "cơ cực" trong cơn bão tài chính.

Trong việc xếp hạng tín nhiệm năm nay, có sự trái ngược mức độ xếp hạng của các tổ chức trên. Trường hợp này rơi vào chính tỷ phú Buffett và sự im lặng bất thường của ông trước những thông tin xếp hạng này được công bố đã đặt nhiều dấu hỏi cho dư luận và nhà đầu tư.

Công ty Berkshire của Buffett cũng đang bị đánh giá mức độ tín nhiệm theo sự xếp hạng của Moody’s. Berkshire từng đứng ở vị trí Aaa thứ hạng cao nhất theo như sự xếp hạng của Standard & Poor’s. Tuy nhiên vào tuần trước, Fitch đã lần đầu tiên hạ mức tín nhiệm của Berkshire.

Công ty đầu tư Berkshire Hathaway của tỷ phú Warren Buffett vừa mất hạng tín đụng đỉnh AAA, và hãng đánh giá Fitch đưa xuống mức AA+. Nguyên nhân chính là những mối lo về nguy cơ lỗ thực của hoạt động đầu tư cổ phiếu và phái sinh.

Việc tỷ phú Buffett nắm quá nhiều quyền lực của công ty cũng bị coi là một nhân tố làm giảm mức tín nhiệm. Giới chuyên gia lo ngại khả năng thiếu minh mẫn có thể xẩy ra khi nhà tỷ phú này đã ở vào độ tuổi 78. Và, đó là một rủi ro lớn.

Triển vọng nói chung của các công ty thuộc Berkshire được đánh giá là mờ mịt. Hiện Berkshire đã thỏa thuận đầu tư 3 tỷ Franc Thụy sĩ vào công ty bảo hiểm Swiss Re và đã mua 5 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi của Goldman Sachs.

Buffett dường như không nói một lời nào về vấn đề này kể cả sự nghiêm trọng hay bất cứ vấn đề gì trong nội tại công việc kinh doanh của ông. Theo lý giải của Frank Partnoy, một giáo sư của trường đại học tại San Diego thì những thứ hạng này phụ thuộc vào nhiều nhân tố, sự thiếu chính xác của việc đánh giá sẽ không phản ánh bất cứ điều gì về bản chất kinh doanh. Theo vị giáo sư trên thì một công ty hoàn toàn không cần chú ý tới kết quả xếp hạng đó.

Theo ông Partnoy: "Hoạt động xếp hạng gắn với thương hiệu kéo dài trong thời gian qua và nhiều nhà đầu tư đã lạm dụng điều này, rốt cuộc họ không phải là những người thành công nhất."

Buffett đã từ chối cuộc phỏng vấn trong bài báo này, tất nhiên ông có những lý do lớn hơn đối với thực tế một công ty đã tạo lập ra khối tài sản hơn 2 tỷ USD trong đống tiền 127 tỷ USD của ông.

Giá trị ròng của Berkshire trong năm 2008 bị giảm mất 10,9 tỷ USD, và lợi tức giảm 96%, chủ yếu do lỗ vì chứng khoán giảm giá. Mức lỗ của riêng đầu tư và giá trị option của Berkshire trong năm 2008 đã là 4,65 tỷ USD. Tài sản của tỷ phú Buffett qua năm 2008 cũng bị đánh giá sụt từ 62 tỷ USD xuống 37 tỷ USD.

Berkshire đã đầu tư 3 tỷ USD vào GE để mua cổ phiếu ưu đãi và quyền mua thêm 3 tỷ USD cổ phiếu phổ thông ở mức giá 22,25USD/cổ phiếu.

Theo thông tin của hãng Bloomberg thì hoạt động đầu tư lướt sóng của Berkshire Hathaway trong thời gian gần đây đã trở thành một chiến lược công khai. Tuy nhiên sự đánh cược này lại chống lại Buffett vì nó không thể sinh lợi trong thời gian dài. Cổ phiếu hạng A của công ty ông hiện chỉ giao dịch ở mức 82,000 USD, giảm mạnh sau chặng được 52 tuần kể từ mức đỉnh 147,000 USD.

Justin Fuller, một chuyên gia của quỹ tìm kiếm đầu tư Midway Capital Research & Management, cũng là tác giả của blog Buffetologist đã nói rằng: Bất cứ ai mua cổ phiếu của Berkshire hiện nay đều được xem là mua cổ phiếu công ty này tại mức giá năm 2004 và nhận mọi thứ mà Buffett đã từng giành được mà không phải trả thêm tiền.

Những tin liên quan tới Buffett đang sốt dẻo đối với mọi nhà đầu tư. Năm ngoái, khi ông lâm vào một số vấn đề tài chính đã gây ra cuộc tranh luận xem có nên bán những cổ phiếu hấp dẫn của các công ty mà ông bỏ nhiều tiền vào không. Đó là những công ty sở hữu khối cổ phiếu hấp dẫn như Goldman Sachs và General Electric. Mỗi công ty đã trả về Berkshire khoảng 10% mỗi năm từ vốn đầu tư của nó.

Nhưng Buffett đã có quyết định không đúng là mua cổ phiếu của ConocoPhillips và ông cũng đã giành được hai ngân hàng Ai-len đang trong cơn khốn đốn. Bước đi sai lầm này đã được Buffett nhắc tới trong công bố thường niên là "những điều ngớ ngẩn" mà ông từng làm trong năm 2008. 

Alice Schroeder, tác giả cuốn "The Snowball" đã nói về Buffett là: "một nhà tài chính đáng tin cậy vì ông đã thẳng thắn với sai lầm." Theo nữ tác giả này thì Buffett đã không bình luận gì trước thông tin xếp hạng tín nhiệm của Moody's. Ông vẫn có ảnh hưởng lớn về quản lý trong suốt thời gian khủng hoảng tín dụng này. Mùa xuân năm ngoái, Buffett đã quan tâm tới sự xếp hạng tín nhiệm và có liên quan sâu xa tới cuộc khủng hoảng tín dụng. Cũng kể từ đó ông đã không bán cổ phần tại Moody's. Ông giải thích là ông đang có ảnh hưởng trong hoạt động quản lý tổ chức này.

Đối với Buffett, Moody's lúc này có thể định giá theo hệ thống tiêu chuẩn của mình là cần thiết nhưng tổ chức này không thể nói sai.

Buffett hiện có sức ảnh hưởng khá lớn đối với nhà đầu tư thế giới. Trong một cuộc trả lời phỏng vấn tuần trước trên kệnh CNBC, ông đã nói rằng về tình trạng nền kinh tế đang "rơi từ vách đá", thông tin này đã khiến thị trường chứng khoán mất điểm mạnh.

Theo một chuyên gia kinh tế tên là Fons nhận định: "Không có ai có vị trí tốt hơn Buffett".

Theo CafeF